场外配资屡禁难止：多家平台疑似跑路 投资者难维权

场外配资屡禁难止：多家平台疑似跑路 投资者难维权

“豪赌”场外配资：没有输给市场，却输给了平台

场外配资行为难以彻底禁止，夸大宣传、使用高杠杆、存在“皮包公司”等现象层出不穷；众多平台疑似出现逃逸迹象，监管机构对此高度警惕。

在股票配资的QQ群内，不时可见多个账号发布有关股票配资、融资融券等业务的招商资讯。

一边是颇具吸引力的广告宣传，另一边却是受害者们损失惨重，血本无归。近期，海南贝格富等众多配资平台相继被揭露存在逃匿资金等问题。

证监会发言人于4月16日明确指出，监管机构对资本市场中的场外配资现象给予高度重视，并持续不懈地严厉打击任何违反规定的场外配资活动。同时，证监会向投资者发出警示，敦促他们远离场外配资。

尽管监管措施始终没有放宽，然而场外配资现象却依然频繁出现。记者通过网络观察到，提供配资服务的机构依然十分活跃，并且纷纷表示自己严格遵守相关法规。

据悉，深圳证监局近期组织召开了针对深圳地区证券公司分支机构的监管会议。在此次会议上，强调了必须坚决遏制场外配资行为。同时，监管部门正在积极研发一套用于监控场外配资活动的软件系统。

先前已有投资者遭受了数千万的损失。业内人士警示，场外配资行为不仅违背了相关法规，而且一旦出现争议，维护自身权益所需的费用将会相当巨大。

赌徒心态

“没有输给市场，却输给了平台”

科创板已经到来，市场前景被普遍看好，在经历了漫长的熊市之后，众多投资者都渴望能够注入更多资金。然而，尽管他们并未在市场中败北，却不幸地输给了配资平台。这位在贝格富平台进行十余万元配资的投资者，不禁发出了如此的感慨。

该投资者向新京报的记者透露，今年一月份，他在网络平台上浏览到了一篇有关海南贝格富的文章。经过一番搜索，他发现众多资讯均表明海南贝格富是一家颇具实力的企业。于是，他在当月投入了两万元资金，然而仅仅五天后便将资金取出。紧接着在四月初，他们各自又分别注资了五万元和四万元用于资金配置，然而在清明节过后不久，当他们试图从平台上提取资金时，却发现贝格富已经失去了联系，同时也无法联系到客服人员。

平台跑路、客服失联，已成为参与配资的投资人的心头刺。

小胡，这位来自深圳的配资客户（化名），向记者透露，早在2017年，他差点遭遇了配资平台逃走的险境。当时，平台客服建议他，若对平台缺乏信任，不妨先小额尝试。小胡心想，若是配资后股票上涨，定能赚取不少利润，于是便拿出几千元进行尝试。大约一个多星期后，他在提现时并未遇到任何障碍。随后，他陆续投入了三四万元。小胡透露，事情正是在那时发生了转折，投入了三四万元后，先是客服多次推迟了他的提现请求，还诱使他追加更多资金，而当他再次向客服提出提现时，却很难与他们取得联系。

小胡回想起，当时情形十分紧迫，随后我成功与他们取得联系，经过多次交流，最终在表明报警的意图后，该平台退还了我的本金，虽然过程曲折，但最终是平安无事地追回了款项。

小胡表示，在经历了一段时间的忌惮之后，他对于配资业务一直持谨慎态度。近期，随着股市的逐渐升温，他心中又悄然升起了一丝尝试场外配资的冲动。目前，他正忙于筛选合适的平台，并且明确表示，在正式投资之前，他一定会亲自到公司进行实地考察，以确保投资的可靠性。

不少配资客经历过一夜之间从暴富到两手空空。

自2015年起便投身于配资炒股领域的资深股民不禁感叹，“金融领域里，关于一夜暴富的传说屡见不鲜，同样，绝望的悲剧也时有发生。”当年，他借助配资平台进行炒股，“起初，他并未敢投入过多资金，但随着盈利的逐渐增加，他的胆量也随之膨胀，仿佛置身于赌场，几周后，股票市场却给了他沉重的打击，不仅将之前所赚的利润全部赔光，还背负了巨额债务。”

唐先生向记者透露，他之前也动过通过配资来炒股的念头，然而最终还是决定放弃这一计划。他说：“用自己口袋里的钱去炒股，无论盈亏都是自己的，但若是借款炒股，情况就截然不同了。不论是配资炒股还是配资炒期货，若运气好赢了，或许能成为人生赢家，但若是输了，那后果可就严重了。”

一位炒股经验丰富的老股民指出，场外配资的动机在于，券商的融资融券业务门槛较高，且杠杆率较低，开设此项业务需拥有至少50万元的个人资产。相较之下，场外配资则更为灵活，投资者只需有意愿，即可轻松实现5倍、8倍，甚至10倍的杠杆，且无需满足个人资产的硬性条件。只要投资者有此需求，基本上都能满足。尽管部分配资平台的收费标准较高，然而，仍有一些投资者怀着赌徒心理纷纷加入。

爆雷跑路

夸大宣传，高杠杆诱惑，皮包公司？

10万本金，采用8倍杠杆，月利息仅需8000元；“国内首屈一指的实盘配资平台”；与Peter Lynch这位美国华尔街知名投资大师领衔的投资团队经过3年洽谈，共同出资巨资创立；“其前身是一家拥有16年历史的资深配资公司”……

一边是极具诱惑力的宣传，一边是受害人血本无归。

海南贝格富科技有限公司，这家场外配资平台被疑跑路，证监会于4月16日作出回应，表示已迅速行动展开调查。调查结果显示，该公司并未拥有从事证券业务的合法资格。同时，公安机关已接到多起投资者报案，他们指出海南贝格富科技有限公司可能利用场外配资的名义进行诈骗活动。

投资者向记者透露，据目前尚未核实的消息，被骗金额最高的投资者损失达到了1200万元，此外，还有被骗超过800万元的受害者已在海南进行了报案并完成了登记手续。

被证监会点名的海南贝格富是什么来头？

天眼查资料显示，海南贝格富科技有限公司在2018年9月3日正式成立，注册资本达到5000万元。其中，江俊担任公司最大股东，投入资金3000万元，占股60%。另一位股东是庄宇航，他出资2000万元，持股比例为40%。

记者在查阅了海南贝格富的工商资料后得知，尽管该公司宣称自己提供专业的金融服务，然而实际上它是一家专注于科技推广与运用服务的企业，在其业务范围中并未包含股票、基金等金融服务相关的内容。

企查查数据显示，在4月17日这一天，海口市工商行政管理局将海南贝格富公司纳入了经营异常名录，主要原因是该公司在登记的住所或经营场所无法取得联系。

据相关媒体报道，经过海口警方初步调查，发现海南贝格富科技有限公司的注册地址是海口市高新区创业孵化中心A楼五层，然而，该公司并未在此地办公。换句话说，这家宣称投入大量资金创立的配资平台，实际上不过是一个空壳公司。

据悉，该平台的一位投资者向记者透露，海南贝格富的法定代表人兼最大股东江俊，曾经担任苏州贝格富的负责人，并在2014年至2018年间在苏州及其周边地区活跃。然而，记者查阅工商信息并未发现这两家公司在股权上存在关联。

投资者表示，在贝格富平台进行配资操作时，投资者需先在官方网站上存入资金作为保证金。存入保证金后，投资者便可获得融资。值得注意的是，这笔融资所得并非直接转入投资者的个人账户，而是被存放在贝格富提供的第三方交易软件中。投资者需使用该软件的账户密码来进行交易和操作。

记者面前，他展示了交易软件——HOMS钱江版，并表示：“现在，贝格富提供的账号无法登录了。此外，我们与网站签订的配资合同全是电子形式的，一旦网站关闭，合同和交易记录都将不复存在。”

有投资者向记者透露，目前海口市公安局已经对海南贝格富展开立案调查，理由是涉嫌诈骗犯罪。

贝格富事件之后，近期市场再度传来了配资公司逃逸的负面新闻。据多家媒体报道，一家叫作“长红配资”的机构被多起投诉所困扰，现已暂停运营，其交易系统无法正常登录，而且该平台的客服人员还将投资者的微信好友删除。受害者人数已突破37位，而涉案金额更是超过了1000万元人民币。

公开信息显示，广州长红投资有限公司旗下的长红配资公司专注于配资服务。该公司宣称，其内部拥有一支规模庞大的资深配资团队，该团队成员均为国内外配资领域的佼佼者，他们在投资炒股方面拥有丰富的实战经验，且在风险分析方面表现尤为出色。

记者查阅国家企业信用信息公示系统发现，广州长红投资有限公司设立于2018年5月，其注册地址位于广州市天河区黄村横岗路1号的一处大院。该公司于今年3月21日被广州市工商行政管理局标记为异常经营状态，主要原因是“无法通过登记的住所或经营场所取得联系”。此外，在企查查平台上，广州长红投资有限公司的官方网站链接已无法正常访问。

记者在苹果应用商店内检索“长红配资”未发现任何相关应用；而在电脑搜索同一关键词时，发现了一个名为“广东长红配资交易软件官网app v1.0”的程序。记者填写手机号码进行预约，但直至稿件完成时，并未接到任何回应。此外，该网页还提供了一个二维码下载链接，但扫描后显示的依然是该软件的下载页面。

此前公开资料显示，长红配资宣称已获得AAA级企业认证，被誉为我国互联网金融领域的优秀典型，同时也是中国电子商务协会信用管理委员会的成员单位。然而，记者发现，中国电子商务协会在去年12月已被民政部纳入严重违法失信社会组织名单，并且已经取消了其登记资格。

除了贝格富与长红配资之外，近期曝光的跑路平台名单中还出现了名为“国内互联网十大配资品牌平台”的忆融速配。据悉，该平台位于郑州，其场外配资业务无法实现正常提现，甚至有报道指出，该平台曾伪造官员出席其分公司更名仪式。

近期，新京报的记者在电脑上尝试访问官方网站时，输入网址后，系统自动跳转，提示信息显示：“请注意，您所访问的网址是虚假的诈骗网站，由首都网警发出警告。”紧接着，4月22日，记者使用手机访问忆融速配的官方网站，页面弹出通知，告知平台已经宣布停业，并声明了这一决定。首页显示，4月22日发布了一条消息，指出该平台所有会员的账户余额已全部结清，用户的资金已顺利转入各自的银行账户，请用户们检查自己的银行账户，确认资金是否已到账。

跟踪调查

仍有配资机构顶风作案

尽管业内刚刚揭露了一起疑似平台逃逸的事件，然而，近期记者在多个QQ群中发现，从事配资业务的人员依然保持着较高的活跃度。

记者分别与两家从事配资业务的企业取得联系，发现这两家公司的内部人士均对近期配资平台出现的违约事件有所了解，然而他们强调，自己的公司“曾经接受过证监会的审查”，或者拥有相关的信用担保。

杰创资本，这家位于北京的机构，专注于线下配资服务。据该公司相关人员透露，目前该公司采用的杠杆比例相对谨慎，大约在3至4倍之间。投资者投入的金额越多，公司提供的配资资金也会相应增加。举例来说，如果投资者投入了10万元，那么公司会按照1：4的比例提供40万元，这样两者合计，总共投入的金额将达到50万元用于股票投资。

在业内，10万元的投资资金被称作保证金。这笔钱是交给机构的，用作担保。面签时需携带身份证和银行卡，我们会为你开设一个50万元的虚拟账户，这实际上是我们的账户。在这里进行操作，账户密码双方都有权限，但盈亏责任则完全由投资者自行承担。

账户一旦开设，双方必须达成一份协议，并确立风险警示线与强制平仓线。特别需要指出的是，这两条线都是基于投资者所投入的原始本金来设定的。比如，若设定风险警示线为50%，那么当投资者投入10万元时，一旦亏损达到5万元，便触及了风险警示线。当亏损额降至45万元时，投资者需及时补充保证金，以保持与跌停板之间的安全距离。若届时未进行补充，公司有权强制平仓，并终止双方协议。剩余的资金将退还给投资者。”该人士举例称。

这样的安排源于配资方对亏损可能波及自有资金的担忧。该人士表示，目前未能实现10倍杠杆的原因亦是如此，因为风险极高。比如，如果你投入10万元，我为你提供100万元股票在线配资.富成配资领航，一旦(所投资股票)价格出现4%、5%的波动，就可能触及平仓线，遇到跌停时，想要退出都变得困难，甚至可能导致平台资金受损。

该人士透露，该公司对配出金额按月收取大约1.5%的利息，且支付方式为每月一次，而月息的具体数额则根据配出资金的数量来定。

讨论到最近海南贝格富平台可能出现的资金逃离情况，该人士进一步指出场外配资屡禁难止：多家平台疑似跑路 投资者难维权，“月利率仅为8%，杠杆高达10倍，这样的成本显然是不够的，实际成本至少应为1分或9厘。”此外，他还提到，网络中充斥着众多虚假平台，投资者在投资时需谨慎评估自身能力。

记者浏览了杰创资本官方网站，发现该公司宣称系经北京市政府批准设立，并在北京市工商行政管理局完成了注册登记手续，其注册资本为1000万元。然而，在官网上并未找到该公司的全称，仅以“北京杰创资本”这一名称出现。

记者随后拨打了公司官网公布的客服电话，电话那头无人应答，然而却收到了一条对拨打北京杰创众盈管理咨询有限公司电话表示感谢的短信。根据国家企业信用信息公示系统所载，该公司的业务范围涵盖了企业管理、经济信息、教育信息、房地产信息等咨询服务，同时还包括软件开发、会议服务、展览展示活动的承办、市场调查以及机械设备销售等股票在线配资.富成配资领航，但并未涉及配资业务。

记者成功与一家在线配资平台的工作人员取得联系，对方表示，他们能够将新投资者的投资门槛降低至五万元。该工作人员进一步说明，投资者只需投入五万元本金，即可进行配资。目前，该平台提供的杠杆比例为3至10倍，但建议不要使用10倍杠杆，大多数情况下采用的是7倍左右，这一比例是“根据市场行情”来确定的。此外，平台还为投资者提供免费的个股推荐，但不会保证投资收益。投资者可自行决定持股时长，股票交易实行T+1制度，意即今日购入，次日便可行使卖出操作。

参与该平台配资，首先必须在该平台开设一个全新的实名配资炒股账户，不得使用其他券商的账户。其利息水平通常在2%以上，并且随杠杆比例的提升而增加。举例来说，若投资者投入5万元，采用5倍杠杆，月利息将达到2.2%；若使用7倍杠杆，月利息则为2.6%。按照7倍杠杆计算，投资者每月需支付9100元的利息。记者询问当月利息水平较高的问题，该人士回应道：“投入总额达到40万元，大约能获得5%的收益。”

记者连续提问平台名称，并表达出开设账户的意愿，对方回应道：“您先深思熟虑，近期确实有一些不良信息，您得先对潜在风险有一个基础的认识，确保选择一家合法的企业。”他进一步解释说，这是证监会的规定，“证监会之前曾对我们进行过审查，规定必须向客户明确告知风险。”此外，他还强调，该平台的账户接受第三方银行的监管。

配资背后

虚拟盘诈骗、分仓功能

4月16日，证监会发言人公开指出，那些所谓的场外配资平台均未获得证券业务经营许可，其中一些平台涉嫌参与非法证券交易活动，更有甚者，通过“虚拟盘”等手段涉嫌进行诈骗等违法行为。

那么，被监管点名的虚拟盘是什么？

业内专家透露，所谓的虚拟盘，是一种依托于虚拟交易平台的股票交易方式，它遵循着股票市场的交易规则。这种交易模式在基本规则上与实际股市保持一致，但在具体细节上，如交易时段、价格波动限制等方面，存在一些差异。以炒股比赛为例，它们通常采用的就是这种虚拟盘的交易机制。

通常情况下，参与股票配资的投资者所使用的账户分为两类，一类是券商提供的账户，另一类则是资管账户，亦称作分仓账户。此类账户多不通过券商自带的炒股软件进行登录，而是选择使用第三方交易软件。

某些从事诈骗活动的配资平台利用虚拟交易平台，与交易软件相连接，进而与配资客户进行赌博式的交易。“当用户在炒股过程中亏损的资金，便会直接流入配资平台的账户中。而用户所进行的每一笔交易操作，均未与券商或交易所产生联系，因此并不构成真实的股票交易。”一位券商从业人员如此解释。

业内专家指出，这些虚拟盘网站为规避监管，其网址普遍采用纯数字组合，且服务器部署在境外地区。

股民透露，多数场外配资交易无法在证券公司官网直接操作，需下载专用软件完成。例如，部分虚拟盘软件在下载电脑版本时，可能会触发杀毒软件的病毒警报。此外，一位曾因配资受损的投资者也指出，众多配资平台的交易账户往往由投资者与配资公司共同管理，账户安全难以得到有效保障。

某证券公司的营业部员工向记者透露，投资者有权向配资公司索取股票交易的交割凭证，通过比对交易的具体时间、数量以及下单时的价格等信息，可以判断出该交易是否为真实进行的。

此外，在采访过程中，“HOMS”交易系统被参与场外配资的投资人多次提起。

该软件下载平台指出，HOMS钱江版是一款定制的股票交易工具，专为金融从业者设计，具备双向交易、订单处理、债券购买与出售、债券逆回购等多项服务，助力用户高效完成委托操作，轻松应对股票交易。

这个受到众多配资平台偏爱的HOMS交易系统究竟为何物？据业内人士透露股票在线配资.富成配资领航，恒生HOMS系统中最受瞩目的功能便是“分仓”功能。借助这一功能，同一证券账户下的资金可以被划分成若干个独立的小单元，分别进行交易和核算。部分配资公司会选择与券商建立合作关系，利用恒生HOMS系统直接与券商建立连接，将母账户分配给公司使用，而子账户则由个人进行操作，双方约定融资的年利率。

恒生网络开发的HOMS系统自2012年5月起正式投入使用。追溯至2016年11月，证监会已向恒生网络发出了相应的处罚通知。

证监会当时指出，恒生网络虽清楚配资业务客户的运营模式，却依然向那些缺乏证券业务经营资格的客户推销该系统，并为其提供服务同时从中获利。至2015年7月31日，恒生网络已与149家从事配资业务的客户达成合同，依据证券交易量的特定比例（介于万分之零点五至一点五之间），非法赚取了1.1亿元人民币的收入。证监会做出决定，对恒生网络非法所得1.1亿元予以没收，同时对其处以3.3亿元的罚款。

记者观察到，在4月3日，恒生电子对于媒体所报道的配资事宜发表了公开声明。声明中提到，截至目前，恒生电子及其控股的子公司并未研发或销售任何配资软件产品；同时，恒生电子承诺将继续坚持“积极拥抱监管，稳妥推进创新”的原则，致力于向金融机构提供符合法律法规的产品与服务。

业界人士指出，HOMS系统的分仓业务本身并不构成违法或违规行为，然而，该系统却为非法的配资平台提供了肥沃的土壤。

监管高压

业内提醒：场外配资违规且维权成本高

事实上，对于场外配资的监管从未放松。

证监会于4月16日回应记者提问时强调，对资本市场中的场外配资现象予以高度重视，并持续坚定地打击那些违反法规的场外配资活动。

2月25日之前，对于市场所反映的“场外配资活动有所增加”的现象，证监会新闻发言人明确指出，证监会正在密切留意并指导相关部门，依照法律规定，对交易活动实施全面监管。证券公司需严格执行经纪业务和融资融券业务的客户资格审核，强化对异常交易行为的监控，并切实加强技术系统的安全防护。此外，还希望广大投资者能够理性投资，注意规避投资风险。

2月27日，证监会主席易会满在国新办举办的新闻发布会上明确指出，必须持续实施精确的调控措施，对股票质押、债券违约、私募基金、场外配资以及地方各类交易场所等关键领域的风险进行严格的防范、化解和处置工作。

广州、浙江等多地证监局也曾召开会议强调防范场外配资风险。

即便那些所谓的正规平台，即便是那些进行实盘交易的配资平台，即便它们并未出现携款潜逃的情况，张颖（化名）这位券商工作人员也向记者表示，并不鼓励投资者在这些平台上进行配资操作。

张颖强调，这些配资机构并不具备合法的证券经纪业务资质，缺乏内部管理和风险控制，以及外部监管，因此它们处于法律监管的模糊区域。此外，它们与个人投资者的风险承受能力存在显著差异场外配资屡禁难止：多家平台疑似跑路 投资者难维权，因此投资者应当主动避免接触。

王德怡律师来自寻真律师事务所，他进一步强调，若纠纷发生，投资者在维护自身权益的过程中将面临巨大的经济负担，同时，案件的审理和执行过程也将旷日持久，这使得投资者的合法权益难以得到法律的有效保护。

新京报记者 张思源 程维妙